汽车零部件行业营运资本分析
对汽车零部件行业来说，2012年又是充满挑战的一年。地区间汽车产量差异明显，OEM带来持续的价格压力，市场正在发生改变。全球需求快速增长，大宗商品价格和汇率不断波动。在这些复杂的背景下，供应商的营运资本表现却有所改善。最鲜明的对比就是2012年整体现金流量较2011年减少3％，而2011年现金流量比2010年增长6％。
各地区营运资本表现不同
与2011年相比，汽车供应行业营运资本表现有所改善，现金流量较2011年减少3％，与2011年现金流较上一年增加6％形成鲜明对比。
营运资本表现的改善主要由于销售变现天数(DSO)、库存天数(DIO)下降(各4％)，抵消了应付账款天数(DPO)的降低(下降5％)。
地区间则存在较大差异。2012年北美汽车产量增长17％，然而在这一背景下，北美供应商的现金流量却更高，原因是销量和订单数增长使营运资本更高。因此现金流量较上一年增加5％，DIO和DSO分别增长3％和2％，DPO增长1％。欧洲与北美形成鲜明对比，2012年欧洲汽车产量下降6％，欧洲供应商成功使现金流量减少8％。2012年日本汽车产量增长20％，日本供应商的销售额增长11％。现金流量减少2％，DSO和DIO分别降低8％和6％，DPO下降14％。
汇率波动和大宗商品价格的波动对不同地区不同企业营运资本的表现都有很大的影响。这些影响归纳如下：
汇率波动：对以美元公布财报的公司，2012年底美元兑欧元汇率下降，对营运资本表现产生了不良的影响。相对地，以欧元公布财报的公司就因此受益。而以日元公布财报的公司，2012年底日元汇率突然降低，因此对营运资本的表现也产生了消极的影响。
大宗商品价格波动：整个2012年，汽车供应行业的原材料(包括钢、铝等金属以及橡胶和石化产品)价格变化无常。年底由于需求减少，原材料价格下降，因此库存水平降低，应付账款余额也有所降低。尽管汽车供应行业的协议通常包括价格调整条款，费用变异性的分担仍然是必须与客户商谈的主题。
调整营运资本战略适应变化的环境
过去的十年中，汽车供应产业在改善营运资本表现上已有一些进步。但是企业若希望继续获得更多的利润，就必须使其营运资本策略适应更广泛的新业务和市场问题。
·使系统和流程具有更佳的响应能力
如今的商业环境越来越难以预测，因此供应商面对的最大挑战就是需要更快速地响应需求波动。这样的趋势使大多数供应链进行重新配置，以变得更为精准和灵活，但是其复杂性变大，变得难以管理。为此，组织机构需要与供应商紧密配合，获取并共享可靠、实时的需求信息，找到更精准的生产和供应链解决方案，实现销售、生产、采购和供应链流程间更好的整合与协调。
·增加供应链弹性
在制造商精益生产的同时，一旦业务中断，供应链更容易蒙受巨大影响。为了管理和减轻风险，供应商使供应链具有更高韧性、将潜在效率成本纳入考虑范围中就显得很重要了。供应商需要采取的措施包括采取行动确保替代采购、在关键时刻提供额外的产能和库存、提高产品知名度并缩短提前期；发展更多的供应链协同关系；创建风险管理文化。
·应对更大的供应链责任
一级供应商正日益成为大型系统集成者，在相关系统的设计和生产中以及协调供应链所需的制造和装配过程中承担着越来越重大的责任。这一趋势将使供应商获取制造和装配能力、一定的技术和工程专业化能力以及后勤能力来管理整个供应链，也意味着供应链存在着兼具内部整合和外部协作两方面复杂的挑战。要克服这些挑战，企业要发展真正的合作与协调制度，明确系统策略，使业务流程和信息系统紧密结合，并与供应链伙伴适当地共享设计和研发风险。
·优化全球采购
全球采购对供应商来说越来越重要，因为他们正不断地扩展全球业务，并优化其采购成本。然而，这种转变也带来了一系列额外的风险和挑战，比如物流更加复杂、运输时间更长、多余的安全库存，以及难以监控的制造和交付过程。因此，在决定哪些部分外包给第三方制造商和供应商时，必须慎之又慎。
·在现金、成本、服务和风险中寻找平衡点
在快速变化的环境中，如何权衡现金、成本、服务水平和风险至关重要。供应商必须定期评估其采购和外包的决策、服务成本和客户服务，以及融资。
·通过营运资本的协同效应使收购带来更高的价值
供应商通过不断地收购行为来增强自身的竞争优势、扩大客户群、加速创新和提高购买力。成功的收购取决于是否能在目标的时期内实现预期的协同效应，产生增长、节省成本，并顺利集成两家公司的业务。
·改变内部行为
要实现营运资本中的所有可能，企业不仅要继续提升其在关键领域的领先地位，还必须改变其内部行为。要求员工、流程和技术之间配合更紧密。企业必须为销售、成本和现金设立恰当的增长目标，准确地评估企业整体和部门层面的增长情况。
（来源：东方汽车网）
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