中国监管制度变革致使保险业面临风险

通过投资决策和产品设计，新的监管变革给中国内地人寿保险公司带来了更多的灵活性，但外界担心保险公司可能还没有做好管理附加险的准备。

平安保险公司在最近几个月里以£2.6亿（约合31.5亿港元）购买了伦敦的劳埃德大厦。在此之前，随着监管规则的逐步放松，政府允许企业投资于国内和国际更广泛的资产类型。

在本月初，中国保险监督管理委员会表示，保险公司的投保人将不再受法定上限2.5％的年回报率约束，其会向更积极的产品设计和市场营销敞开大门。

根据戴德梁行房地产咨询公司公布的数据显示，中国保险行业的资产总额在7.36万亿元（9.25万亿港元）以上，其将大量资金投资于内地股市，商业房地产以及基础设施建设方面，并已成为金融体系的支柱产业。

在未来的几年里，随着投保人数量的增加和保险公司扩大对中国经济的投资，中国保险业的重要性才会凸显出来。相比之下，根据美国人寿保险委员会的数字显示，去年美国人寿保险公司估计约有4.8万亿美元的资产投资于美国经济。

不管怎样，新的机遇会带来新的挑战。

阿德里安·刘是韬睿惠悦人寿保险咨询公司总经理，他表示，“公司开始受理风险管理业务，尤其是风险管理框架每天都会在公司运营的范围内”。

阿德里安·刘表示引用了韬睿惠悦咨询公司最近对中国37家保险公司进行的一项调查，他指出，当前只有少数公司在认真衡量风险问题。据报道，每七家公司里就会有一家没有在投资决策的过程中参考或监控风险管理信息。

另外还有43％的受访者只会使用基本模型来排列他们所接触到的各种投资，例如，他们会简单地把投资划分为“高”“中”或“低”三档。

由于中国经济增长放缓，对于尾部风险事件如债务危机，只有27％的保险公司仿照了他们的投资组合和资本储备。

这项调查涵盖了不同规模的的人寿保险公司，包括国有企业和私人企业。该报告指出，尽管保险公司与其外国合作伙伴承担了更严重的风险，但所有权结构和风险管理流程之间的相关性并不大。

在激烈的市场竞争中，其看中的是产品销售与收入，看来，公司会把风险管理视为经济增长的魔咒。

阿德里安·刘表示，“如果保费额没有增长，那么在风险管理方面就真的没有什么可谈的。一旦保费量上涨，他们就会开始谈论风险管理”，他曾驳回AIG型风险管理在不久的将来会有崩溃的风险。

他在报告中强调了几方面问题，包括缺乏增加注册资本战略，狭隘地注重资本投资最大化，而没有考虑到下行风险和个人投资的适用性，同时也没有考虑到税收与未来负债相匹配的问题。公司对客户需求的了解也是很有限。

宽松的管理方式是监管制度的产物，这种管理方式会把重点投射在维持最低的法定储备水平上，同时也会加强风险控制。虽然这种管理方法仍在讨论中，但是，保险公司应在2015年前建立新的规则借用欧洲设计的Solvency II管理体制。

在中国即将进行的改革中，包括更严格的风险管理政策和户端保护措施在内，除了更深入的监管外，政府可能会要求保险公司通过更多的内部管理来了解金融风险影响。

编译：孙美玲

文章来源：http://world.tianhenet.com.cn/w507252-1.html

来源：天和网